7月24日下午，来自全国各地的30多名投资人与P2P观察网、中国经营报、布谷TIME、21世纪经济报道四家媒体来访团贷网东莞众创金融街总部，对团贷网进行实地走访考察。
  

　　此次考察交流会由团贷网轮值COO赵云龙首先对团贷网的发展情况、创始人、企业文化等作了详细介绍;O2O中心总监兼你我金融总裁廖红梅代表团贷网两位创始人出差未能出席表示歉意，并对你我金融的发展情况、运营模式作了介绍;信贷服务中心副总经理张慰亮对团贷网资产端的8条业务线进行讲解，同时对团贷网40多家分公司布局情况、正合普惠金融100多家营业网点的分布情况和业务作了介绍;风控事业部总监彭小发详细介绍了团贷网在全国的风控组织架构，风控审核方式等。

下面是互动环节中投资人提到的问题：(按提问顺序整理)

　　一、4年以来的坏账率是多少?

　　答：除了长期的业务，基本都没有按银行的逾期口径统计，因为对互金行业来说不科学。目前我们只统计不良率和损失率。

　　如何认定不良率呢?客户只要还款能力不足，无论逾期时间多长，立刻列为不良，机动性强。

　　损失率按最坏的打算是收回一半，假如我们的不良率有3%，那么损失率最高为1.5%，我们的风险拨备金就是根据损失率1.5%来计算的。但事实上，目前我们的不良率是在2.1%-2.3%，坏账率是在1.1%-1.25%。所以风险拨备金完全能覆盖所有坏账。

　　新闻中心补充：2015年，中国银行业的整体不良贷款率为1.65%。普华永道中国银行业及资本市场主管合伙人梁国威估计，到今年年底，银行业整体的不良贷款率有可能超过1.8%甚至接近2%的水平。


　　二、We计划具体情况怎样?利息是如何定的?投资人授权操作的5天内，冻结资金在哪个账户?是否涉及资金池?

　　答：We计划是一个委托投资工具，只是工具，并不是资金池。

　　因为很多投资人没有时间去盯着平台的标，所以需要一个智能工具进行代理投资。投资人填写合同时勾选We计划，是委托系统帮助他投资相应标的，相关细则合同里都说清楚了。每一个We计划都会说清楚标的的情况，比如标的来源、标的抵押物等，以及业务团队的信息，披露都很详细。

　　利息是投资人所投对应标的的利息，加上用户复投所产生的复利，综合得出的一个预期的利息，并非一个固定利息，有少许偏差，最后投资人在账户上是可以查看的。

　　用户加入We计划之时起120个小时、即5天内，其加入We计划投入的资金将被锁定，该工具将根据用户要求自动匹配对应的具体投资项目。资金锁定期限届满时，对于用户加入本次We计划且尚未进行投标的部分资金，将被解除锁定，用户可自由支配。其间，资金一直在用户的账户，所谓退回，只是对锁定到释放状态的形象描述。
  
　　三、平台目前是否盈利?靠什么营收?盈利点体现在哪方面?

　　答：盈利情况非常良好，八条产品线都有较好的盈利模式。

　　去年，团贷网净利润是800多万，今年我们做了C轮融资的尽调报告，截止5月31日前，净利润是5000多万，预计到年底会超过2亿。8月8日，会在新三板光影侠(831138)披露团贷网在2016年上半年的半年报，到时会有详细数据。

　　我们资产端的收入主要来源于服务费，平台营收主要来源于交易费。平台交易费我们平均是收取3到6个点，个别产品我们只收取1个点。例如为了支持正合普惠的业务开展，他们的一些产品，我们就只收取1个点。正合普惠金融主推消费金融，线下会收取借款客户的服务费，包括征信费用、在线平台的交易费用，还有我们为客户办理相关手续的服务费用等。


　　四、团贷网是收购了融金所?为什么不合并?融金所如果出现风险，团贷网会不会兜底?

　　答：团贷网联合其他投资方和投资人一起参与了融金所的并购，总共加起来的股份是控股了融金所。其中，团贷网只在融金所参股了10%。

　　并购融金所的意义在于我们不希望融金所这样一个好品牌出问题，给行业造成动荡。它是业内第一家出现这样问题的平台，当时整个行业都非常焦虑，我们是想站出来承担这个社会责任;第二，当时非常看好融金所车贷在全国的市场份额，同等规模的情况下，它的风险是控制得最好的，而且它有40多家分公司，在全国都有布局。所以我们看中的是它的资产端，是想它在车贷这个方面可以弥补团贷网当时的短板。

　　我们并购融金所的时候，没有参与到它的管理过程中，最初是作为战略资产端的标的，随后我们的战略发生了变化，我们有了自己强大的资产端的团队和队伍，我们就把融金所作为我们的一个财务投资，并非战略投资。融金所有它独立的品牌，有它独立的企业文化，还有它独立的市场，团贷网也有自己的品牌、独立的市场，所以两个品牌去做合并我们觉得是不合理的事情。所以融金所和团贷网一直保持独立经营、独立运作。

　　融金所如果出现经营风险，团贷网不会兜底，只是作为股东承担有限责任。融金所平台的经营责任是其经营团队设计的平台模式担保方承担责任，第一是它的标的担保方应该承担相应的责任，第二是平台的风险保证金，第三是借款人的抵押物和担保物进行担保，股东是没有兜底责任和义务的，这也不符合公司法。但是我们可能会通过其他方式尽可能地帮投资人减少损失，举个例子，它的业务我们可以接收。
  
　　五、平台为什么允许发布资产标?是否是鼓励投资人加杠杆?有没人套利?

　　答：我们的资产标主要针对的是平台的投资用户，资产标的产生也是应投资用户的诉求。当时很多投资用户投资期限比较长，遇到紧急情况时资金不够周转。但秉着契约精神，钱不能提前提取，因此产生了资产标。目前，投资用户允许发布的资产标额度，最高占到待收金额的80%。平台发布资产标的优点是，第一能为平台创造收入;第二帮投资人增加了流动性。但我们一直在控制资产标的规模，占总额的15%以内。

　　这不算加杠杆。投资用户在投资后就持有了这个标的的债权，这个债权是可以质押的，类似于银行的存单质押，把自己的债权作为质押，然后再发起借款。另外，我们本来也有债权转让产品，它们的功能有区别。是先有资产标，再有债权转让，所以我们觉得这两个产品应平衡进行。

　　为什么呢?因为给资产标授信的是投资人，投资人基本都是有实力的人，我们给他们做了授信，而且他们有债权作为担保，我们新用户进来的时候更愿意投这部份群体的标的，因为他们是可信赖的人，他们资质各方面都比较好。但是债权转让不一样，有的债权你转让出去，可能个别投资人觉得我不喜欢这部分债权，不适合我，我觉得这个借款人跟我想的借款人是有区别的，他不愿意去接这个债权，那这就会造成在我们投资用户需要资金的时候拿不到钱。


　　六、团贷网会不会上线活期产品?

　　答：团贷网尊重监管政策，不会上线活期产品。


　　七、唐军2012年跟史玉柱吃饭，聊的什么?史玉柱看中团贷网什么?

　　答：这已经是4年前的事了，聊的内容唐总已经多次在网上公布过了。现在，唐总与史总是多年的好朋友，史总对唐总和团贷网的帮助和指导跟4年前已经大不相同了。那个时候聊的，现在参考意义不大了，无论史总的发展还是团贷网的发展都发生了翻天覆地的变化。
　　
      八、为什么选王宝强当代言人?你们知不知道很多人一看是王宝强代言的就不敢投了?

　　答：选王宝强是因为其品格和精神，跟团贷网的气质很匹配。他是一个传统的草根，不懈地努力奋斗、努力拼搏，才取得了现在的成绩。同时，他也是一个好男人、好丈夫的形象。我们和王宝强一起成功，我们都没有高学历、高背景，但我们有不服输的精神，有颗打不死的心。

　　请明星代言备受媒体的诟病，因为有些平台请了明星代言后关闭了。但是我们希望投资人不要人云亦云，要有自己的分辨能力。我们选择王宝强是通过了董事会、高管会议进行很多分析后的理性的选择，因为我们希望品牌形象有鲜明的例子，希望以王宝强的个人形象为团贷网形象做输出，对品牌战略是很必要的事情。

　　其实用户喜不喜欢王宝强，与投不投资团贷网平台，这之间没有什么直接关系。投资是一种理性的行为，需要自己理性判断。王宝强只是作为一种精神的代表。如果用户觉得我们选错了王宝强而不愿意投资，我们觉得很遗憾，但我们也不勉强，我们无法强制任何人参与我们的投资，但是我们会用实力说话。
  
　　九、有没有C轮?什么时候公布?

　　答：有C轮。融资代表资本市场对公司的认可，也使公司有更充裕的发展资金。

　　C轮目前已经到了收官阶段，是由东莞证券和宏商资本联合尽调的。要等领投方出了合同后才能确定。C轮公司的估值是37.5亿，这次融估值的10%，即3.75亿。政策原因，这次融资的主体不是光影侠，是光影侠旗下的三家子公司。

　　公布时间要等新三板公告出来之后才能公布，因为我们现在是新三板旗下的全资子公司，必须得严格按照证监会披露的原则进行披露。

　　十、为什么投资合同里面并没有团贷网?

　　答：团贷网作为居间平台，是服务提供商，我们只收借款人的费用，没有收取投资人的任何费用。这个合同是借贷合同，是出借方、借款方和担保方之间的合同，因此没有团贷网。

　　但接下来我们会更加完善，会让我们的律师团队加以改善，以后会做成四方合同，团贷网会作为服务提供商加进合同里去。


　　十一、担保机构是谁?是否有能力担保?

　　答：我们的担保机构有多家，但并不一定是担保公司。

　　我们在选择担保机构的时候都是非常严谨的。四年来，担保机构从未出现在逾期坏账时没有垫付的情况。

　　我们的这几家担保都是东莞本土的企业。我们在选择担保机构的时候有几个前提，第一我们不会太注重是否有融资性，也不会太注重注册资金的金额。我们有多年从事民间借贷的经验，我们深刻地知道传统担保公司的工作模式，注册资金并不是最有效的担保力的说明。我们只跟一两家融资性担保进行合作，合作效果不好，业务资质非常差，担保能力非常弱。所以我们现在选择的标准更注重有抗风险能力、有抗风险策略的公司。担保公司也属于有限公司，在面对团贷网这么大体量的公司，再多的注册资金也没办法持续，所以需要注重抗风险策略。第二这些担保公司需要无历史遗留问题，没有跟传统金融机构或银行发生担保关系，或者没有对外在保额度，我们能保障他们跟团贷网是非常专一的合作。

　　为什么选担保公司?P2P+担保这种抵抗风险的模式其实是不科学的，如果按担保公司的管理办法，十倍杠杆，只会出现两种情况，就是不停找担保公司或增加担保公司的注册资本，这个不是长远的办法，因为平台的规模是不停增长的。我们也不愿意用这个模式。但是在座各位都认这个东西。

　　如何保证平台的流动性风险，科学有效的机制比找担保公司更有效，能真正、长远的解决平台风险。我们现在研究的机制就是两块。第一是担保公司帮我们做流动性补充，第二就是风险拨备。风险拨备才是长治久安、长而有效的机制，担保公司只能做短期补充。目前担保公司在团贷网的作用，已经偏弱了。首先，所有标的的审核以团贷网自身审核为主，担保机构只是起到资质性担保的作用，只是在坏账处理的时候，把不良资产剥离给担保机构。而我们的风险拨备金已经有8000多万，还会增加，这是在南粤银行存管的，这个资金是用在担保机构自身出现流动性风险的情况下进行垫付。

　　担保公司如何进行短期补充呢?当借款人逾期时，担保公司账户资金系统逻辑是，先从担保公司的账户进行垫付，如果担保公司不足以垫付时，再启动风险资金账户，风险资金账户先拨款给担保公司，担保公司再进行垫付。当担保公司补充资金后，又会补充资金给风险资金账户，担保公司只是过渡性的流动性补充。

　　另外，担保公司在线上会收取一部分费用，大概是0.5-3%，为什么赚这么少还给你担保呢?因为我们和担保公司合作的作用，其一是在前端让其进行短期流动性补充，其二是能在后端解决不良资产。而在剥离的时候能产生盈利，这是担保公司主要看中的蛋糕。我们也能获得不良资产的处置时间。
  
　　十二、资产端的来源是什么?

　　答：资产端主要来源于我们自身，90%以上的资产端都是我们自己开发的。团贷网全国有40多个网点，加上正合普惠100多个网点，正合普惠金融也是光影侠旗下全资子公司。

　　我们与分期乐、快来贷一些小的分期平台也有合作，另外还与全国各省市当地中介公司合作。

　　我们有八条业务线，其中七条是自有的，第八条是渠道部分寻找的合作资产项目。但是它们只提供业务来源，我们自己控制风险。
　　
(1)供应链金融详解：

　　供应链金融是风口产品，我们选择的是跨境电商领域，因为国家一直在推动跨境电商。我们愿意做跨境电商的金融服务，没有选择传统行业，为什么呢?因为这个领域可以用互联网思维和互联网技术来解决风险定价和风险识别的问题。和传统企业不一样，不需要看原材料、库存、抵押物等。电商属于轻资产，他们没有什么固定资产，所以他们很难获得银行贷款，这类企业在传统金融机构不可能贷款150万以上，但是在互联网金融公司拿到资金，并且很灵活，可以按天、月、季、年计息。我们服务过5000家企业，10亿的规模中只有100多万的不良。传统金融机构解决不了的问题，互联网公司可以通过技术解决。

　　从风控上来看，供应链金融的风控模型大约有500种算法，针对不同行业，算法不一样，每一天用户登录、IP数、浏览时长、新品上架率、好评率、库存周转率都有不同的算法拼在一起。只要把数据端口提供给我们，2分钟我们就可以算出授信额度。我们还在技术领域做了创新，每个商铺都有个二维码，商家直接扫二维码就能或直接把数据导入我们系统，无需手动找数据，不用查银行流水。
　　
(2)消费金融详解：
　　
消费金额主要在3C领域，传统电子产品分析、培训机构、医院、城镇摩托车卖场等，目前全国有1万个商铺在开发中。


　　十三、平台一共多少人?办公面积有多少?市场部多少人?运营?风控?技术?客服行政?风控总监是谁?履历如何?你们平台的高管是否有银行工作经验?

　　答：目前团贷网平台一共7500多人，其中团贷网2500人，正合普惠5000人。

　　团贷网有40家分公司，2500人中，业务端1800人，风控团队500多人，全国有四大审批中心，共有120左右，贷后团队100多人。全国共管理100多家律师事务所，每家分公司配备有2-3个，以提高不良资产的变现效率及不良资产的逾期诉讼处置效率。客服团队有70人，30人为客服人员，被动处置用户疑问。40人为呼叫中心，主动提供服务。风控总监为彭小发，金融从业十年，曾在担保公司、邮政储蓄银行工作过。信贷中心资产端高管都有互金行业、银行、传统金融机构出身。
  
　　十四、能否现场查看借款标纸质合同?

　　答：可以。所有投资过我们平台的用户都可以提前预约在工作日查看他所投的标的的合同。


　　十五、平台提现模式?

　　答：全自动，T+0模式。


　　十六、你们的保贝计划是不是在银行开了一个存款证明?若是极端情况平台垮了，高管要把风险准备金提出来卷走，你们有什么措施能制止?

　　答：保贝计划是跟银行签订了风险拨备金的监管协议，不是存款证明，是任何用户都可以查询的，至今还没有动用过里面的资金。
　　如果需要动这笔钱，法务部门需要拿到跟客户的法院判决书和公司出具的确认书，在双重确认下才能解封。接下来我们还会跟中信和厦门银行的合作，还会使用U盾进行保障。风险拨备金的账户也只会与担保方进行往来，不会走向第三个用户，因此极端情况是不会出现的。


　　十七、在全国工商信息里面东莞团贷网互联网科技服务有限公司找不到风投的信息。

　　答：因为经营主体变更了，以前运营主体是在广东俊特，以前的股东和资金都在广东俊特旗下。而借壳新三板是用光影侠设立了三家公司，并将业务、员工、资金转移过去。股东还未转移，股东将通过光影侠定增的方式转移到新的主体。

　　关于经营层面和财务层面的问题，请留意光影侠发布的公告和财务报告，我们即将披露半年报可以很清楚的看到这些信息。

　　而原先广东俊特的股东信息里面是有风投的，当地工商局也可以查得到，我们内部的章程在工商局查询后盖了章的，在我们财务总监手里，随时都可以查看。


　　十八、获客成本在多少?

　　答：有效用户的获客成本是200到300元。


　　十九、团贷网的上亿大单是怎么做的?操作流程?

　　答：首先，团贷网至今没有上亿的大单。

　　其次，借款资金跟借款风险没有关系，并不是说资金越大风险越大。相反，资金越大，审查更严格,审核人员会更多。风控流程不会变。另外，这些大额借款企业都是有很好背景、很强实力的，比如上市公司的临时周转、股权质押这样的一些情况。


　　二十、经侦是否调查过团贷网?

　　答：今年初，我们已经接受了经侦在内的监管部门的严格排查。除了政府相关部门到公司的频繁走访、交流外，我们也每个月及时把运营情况详细数据报给经侦、金融办等东莞市主要监管部门。

　　我们非常希望监管部门能够快速制定好行业政策，让通过排查的、规范的平台更加高效地去发展，去服务好更多需要我们服务的群体。


　　二十一、为什么团贷网发展这么好还要发展你我金融?

　　答：深圳你我金融是团贷网的全资子公司，你我金融APP是团贷网独立研发的纯平台化、去担保化的一款产品。

　　你我金融APP将传统金融的担保、保险概念运用于大数据、移动互联网技术中，再加入社交思维，创建出一套完整的在线金融生态体系。在该体系中，借款人、担保人、投资人依托你我金融的平台进行资金交易，通过担保分散、投资分散，将风险分散化做到极致，同时加入保险的概念，对资金安全性进行保障，真正实现运用互联网的特性做到风险碎片化，在体系中进行风险的消解。

　　你我金融是一个开放平台，所有对民间金融感兴趣的人，都可以根据风险定价体系，自主定位自己的金融角色，通过你我金融参与创业。


　　二十二、未来会降息吗?未来1-2年规划是什么?

　　答：会降息。而且8月份就会迎来第一次降息，我们计划到年底，完成降息计划。因为我们现在看来，团贷网的品牌，团贷网的能力，包括它的生存能力、营业能力，早早地上到了第一梯队，但目前就是我们的利率偏高，所以我们要抓紧时间让利率降到行业的第一梯队，这也是监管的要求。至于降息计划要降到什么位置，就是11%-12%左右。

　　未来1-2年的规划，首先当然还是要不断地夯实我们的资产端，做好我们的风控，创新一些新的资产端产品，合作一些优质的渠道，特别是消费金融领域，我们要做更多的突破，我们要从泛消费金融逐步地转到精准化的具有消费场景的消费金融，垂直细分，泛消费金融是我借钱给你花，后者你借钱花到哪里去，我们要做场景化的资源。然后小额贷款、消费金融、小微企业依然是我们未来努力的重点。

　　概括而言，第一，从内部经营的层面上来讲，是加强我们的大数据风控的建设、企业文化的建设、全国分公司企业网点的管理、产品业务上加大创新。在风控上面、贷后管理、资产变现处理方面加大投入，加大创新，严格管理。

　　第二， 会做一些牌照的布局，比如像基金、保险、民营银行、小额贷、消费金融，我们会做一些布局。

　　另外一个是，在两年内，可能会从新三板的资本市场转向A股的资本市场，这是一个重大方向。

　　总之，在未来的1-2年，我们是会把团贷网做大做强，越来越合规，同时获取相应的牌照。

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